圖片來源：大商所

備受業界矚目的鐵礦石期貨品種國際化正式落地。

5月4日，大連商品交易所（以下簡稱“大商所”)舉行鐵礦石期貨引入境外交易者啟動儀式，中國鐵礦石期貨正式引入境外交易者。這是我國繼原油期貨之后，第二個對外開放的期貨品種。

啟動儀式上，証監會副主席方星海表示，鐵礦石期貨引入境外交易者是我國首次已上市品種的對外開放，這將為期貨市場已有品種的國際化積累寶貴經驗。

“我們將在原油、鐵礦石期貨國際化的基礎上，加快引入國際投資者。所有條件成熟的期貨品種都要國際化，都要發揮與中國經濟地位相稱的國際影響力。”方星海表示。

淡水河谷公司中國區總裁艾森喬（Sergio Espeschit）參與啟動儀式，並致以誠摯祝賀：“鐵礦石期貨引入境外交易者，是中國期貨市場發展史上的重要裡程碑，也是中國支持全球鋼鐵行業發展、進一步對外開放的重要裡程碑。”

高盛亞太區期貨部主管詹姆斯·百思必（James Busby）在接受《國際金融報》記者採訪時表示，鐵礦石期貨品種引入境外交易者是一件振奮人心的事。“中國鐵礦石期貨市場的交易量和換手率，都遠超海外市場。很長一段時間以來，國際投資者都希望能進入中國市場，現在終於有了機會，這將成為一個全球投資者進行風險管理的重要金融平台”。

境外機構積極參與

嘉能可再次搶首單

5月4日開市后，境外交易者參與積極，5分鐘內便有19家境外客戶參與了鐵礦石期貨交易，包括嘉能可（新加坡）有限公司（以下簡稱“嘉能可”）、摩科瑞能源集團等多家境外產業背景企業，及磐石金融、浙商國際金融控股有限公司、中銀國際環球商品有限公司等金融背景機構。

《國際金融報》記者從大商所獲悉，截至5月3日，大商所已完成17家期貨公司會員、22家境外經紀機構的26組委托業務備案。已通過交易者適當性審核並完成開戶的境外交易者，可以交易鐵礦石期貨I1809合約及之后的各個挂牌合約。

境外機構的積極參與，來自於中國市場的強大吸引力。中國是全球最大的鐵礦石進口國和消費國，2017年中國進口鐵礦石10.75億噸，佔全球海運鐵礦石貿易量的75%以上。

據悉，5月4日當天，嘉能可 （Glencore） 繼搶得原油期貨上市首日首單法人戶委托交易后，再次搶得鐵礦石期貨境外交易者首單。該公司當日通過時瑞金融服務有限公司(以下簡稱“時瑞金融”)委托新湖期貨有限公司(以下簡稱“新湖期貨”)進行交易。

嘉能可是世界上最大的大宗商品貿易商、世界第四大礦業生產集團，是主要的商品生產商和銷售商，業務包括約150個礦山和冶金廠、石油開採資產和農業設施。積極參與中國鐵礦石期貨交易，反映出嘉能可對中國期貨市場的重視，看好中國期貨市場的發展，更看中鐵礦石期貨的高流動性和龐大的市場規模。

時瑞金融首席執行官羅杰·奎克（Roger Quek）表示，隨著中國鐵礦石國際化的開閘，中國鐵礦石期貨的國際認可度和指標作用將會得到進一步增強，越來越多的境外投資者開始關注中國期貨。

新湖期貨總經理楊熙東表示，鐵礦石國際化將使中國鐵礦石期貨市場由局域性變為全球性市場，境內外市場的聯動性更強，跨市場交易更為便利，境內外客戶可以進一步開展跨國倉單質押、場外期權、產能保值等業務，降低市場不確定因素的影響，進而實現全球范圍內的產業鏈風險管理。

知情人士表示，除了嘉能可，托克(Trafigura)和嘉吉（Cargill）等全球大宗商品貿易商已經通過在中國注冊的業務分支機構，進行鐵礦石期貨交易。

嘉吉全球鐵礦石業務負責人保羅·拉斯頓（Paul Ruston）表示：“大部分國際礦山、貿易企業都十分歡迎中國鐵礦石期貨對外開放，也會逐步參與開放后的鐵礦石期貨市場。”他還認為，中國鐵礦石期貨對外開放將提供國際貿易新的定價模式，國際礦山等產業客戶已考慮通過參與中國期貨交易，形成更有代表性的期貨價格，以指導貿易定價。

期貨國際化起航

加強中國話語權

鐵礦石期貨2013年10月在大商所上市，近5年來運行穩健，成交量持續增長，市場流動性充足。2017年，大商所的鐵礦石交易量達到全球鐵礦石貿易量的20倍，也是世界第二大鐵礦石衍生品市場——新加坡交易所鐵礦石掉期和期貨成交總量的23.44倍。

有分析指出，中國鐵礦石期貨往往能夠左右指標現貨定價，如今對外資開放直接准入，會進一步提升影響力，並有助於中國在鐵礦石交易上提升話語權。

詹姆斯·百思必對《國際金融報》記者表示：“對於中國來說，鐵礦石期貨還非常年輕。盡管境內外投資者對於現階段的鐵礦石期貨的期待還有一些差異，但是隨著這個市場不斷發展與完善，境外投資者在中國的投資將會和他們在其他國家的投資一樣高效。”

南鋼股份總裁祝瑞榮表示，之前鐵礦石期貨價格主要反映國內的供需狀況，現在將境外交易者、海外礦山引進來共同參與，使得市場投資者結構更加完善，產生的價格是全球鐵礦石供給端和需求端共同交易出來的結果，相比其他定價方式，更加公開、透明，也更有代表性、公信力，為全球市場提供了鐵礦石的“中國價格”。

祝瑞榮指出，中國鐵礦石期貨價格后期通過基差定價等方式，將逐步融入鐵礦石現貨貿易，有望成為國際鐵礦石貿易的定價基准，也為鋼鐵企業規避鐵礦石價格波動風險，提供了一個更加高效、便利的金融工具。

大商所總經理王鳳海表示，未來將用3-5年時間把大商所鐵礦石期貨建設成全球鐵礦石定價中心，同時積極推動黃大豆、棕櫚油等期貨品種的國際化。(國際金融報 李曦子)

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